Étude de cas ROXY

Arden Capital a conseillé un consortium d’entrepreneurs qui voulait entrer sur le marché des produits et services d’impression par croissance externe. La mission a porté sur l’évaluation des cibles, la structuration de l’acquisition et la levée de fonds. Elle s’est conclue par l’acquisition majoritaire de X Office Systems, avec le soutien d’un fonds d’investissement local.

Présentation du client

Le client était un consortium d’entrepreneurs qui souhaitait entrer sur le marché de la fourniture et de la distribution de produits et services d’impression.

Mission

Les fondateurs cherchaient un conseil pour une opération de croissance externe sur le marché de l’impression. Arden Capital devait aussi structurer l’actionnariat entre le consortium et un investisseur institutionnel pour l’acquisition d’une cible identifiée.

Principales actions

Étape 1 : acquisition de la cible

Étude de l’acquisition de deux cibles détenant des droits de distribution exclusifs de grandes marques internationales.

Diagnostics stratégiques et financiers des cibles.

Analyse des synergies et stratégie d’intégration.

Rédaction, remise et négociation d’une offre non engageante, qui a permis de retenir une cible prioritaire.

Supervision des due diligences et préparation d’une offre ferme avec la cible.

Suivi et coordination de la documentation juridique avec les actionnaires de la cible.

Accompagnement du client dans la levée des conditions suspensives.

Coordination de la négociation et de la rédaction de la documentation juridique, dont les pactes d’actionnaires et les protocoles d’accord.

Finalisation de l’opération.

Étape 2 : tour de table

Structuration d’un tour de table pour l’acquisition de la cible prioritaire, avec la participation d’un fonds d’investissement.

Recherche d’un partenaire financier pour cofinancer l’acquisition.

Modèles financiers et business plan selon plusieurs scénarios.

Mémorandum d’information adapté à l’investisseur.

Accompagnement dans la négociation des conditions du co-investissement avec le fonds.

Résultats

Arden Capital a accompagné le consortium jusqu’à l’acquisition majoritaire de X Office Systems, avec le soutien d’un fonds d’investissement local. L’opération, finalisée en 2023, a créé une valeur importante pour les entrepreneurs.

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